Pots cassés
Grèce : votre assurance-vie
en danger
Il n’y a pas que les banques qui possèdent des emprunts grecs ; les compagnies d’assurance également. La différence, c’est qu’elles les ont refourgués dans vos contrats d’assurance-vie…
La situation économique grecque peut mettre en danger votre assurance-vie. Crédit Reuters
Les banques et les sociétés d’assurance possèdent des emprunts grecs dans leurs comptes, mais si la Grèce tombe en défaut, les conséquences ne sont pas du tout identiques. Pour les banques c’est une perte sèche, si par exemple la dette est dévaluée de 50 %, c’est autant de définitivement perdu pour elles.
Par contre, les assureurs peuvent déduire cette perte dans les contrats d’assurance-vie de leurs clients ! Ils versent le rendement garanti, moins la perte en capital (en général c’est écrit en tout petit en bas du contrat…). Ainsi, Axa annonce tout à fait officiellement une exposition « brute » à la dette grecque de 1,9 milliard d’euros [ndlr : Axa nous a précisé qu'il s'agissait en réalité de 1,1 milliard d'euros], mais une exposition « nette » de 300 millions d’euros seulement. Autrement dit, 1,6 milliard de pertes pour les clients de ses contrats d’assurance-vie… Groupama détient 2 milliards d’euros d’emprunts grecs, mais ne donne pas son exposition nette, la proportion, toutefois, ne doit pas être très différente.
Sur l’exemple d’Axa, les clients encaissent donc 85 % de la perte ! Et voici une façon supplémentaire de faire payer aux contribuables le renflouement de la Grèce, après les plans de sauvetage, in fine financés par l’impôt, voici le deuxième effet Kiss Cool, l’assurance-vie.
Et on ne parle ici que de la Grèce. Groupama détient 13,3 milliards d’euros de dette souveraine de pays de la zone euro en difficulté (Portugal, Irlande, Italie, Grèce et Espagne). Mettons l’Italie de côté, qui parvient pour l’instant à se refinancer sans difficulté. L’Irlande et le Portugal sont exactement dans la même situation que la Grèce, c'est-à-dire insolvables. Ce sont les prochains sur la liste. Et l’Espagne, très liée au Portugal et faisant face à une énorme bulle immobilière, n’est pas très loin.
Quelles seraient les conséquences sur les contrats d’assurance-vie français si ces pays faisaient défaut ? Enormes, bien sûr. Il est peut être temps, pour ceux qui détiennent ces produits de placement, de se renseigner sur le contenu réel de leurs contrats.
Philippe Herlin
Philippe Herlin est chercheur en finance, chargé de cours au CNAM.
Il est l'auteur de L'or, un placement d'avenir (Eyrolles, 2012), de Repenser l'économie (Eyrolles, 2012) et de France, la faillite ? : Après la perte du AAA (Eyrolles 2012).
Il tient le site www.philippeherlin.com
Nos articles sont ouverts aux commentaires sur une période de 7 jours.
Face à certains abus et dérives, nous vous rappelons que cet espace a vocation à partager vos avis sur nos contenus et à débattre mais en aucun cas à proférer des propos calomnieux, violents ou injurieux. Nous vous rappelons également que nous modérons ces commentaires et que nous pouvons être amenés à bloquer les comptes qui contreviendraient de façon récurrente à nos conditions d'utilisation.
Plutôt que pleurnicher et se disputer sur les erreurs du passé, pouquoi ne pas réfléchir à la manière d'éviter de nouvelles erreurs?
Par exemple,...Un code de bonne conduite Européen pour éviter la Social-démagogie et la manne des subventions Européennes favorisant les bulles immobilières Espagnoles, les cadeaux aux fonctionnaires Grecs ou le manque de solidarité fiscale Irlandaise,
Dans tous les domaines d'activité économiques il y a des intermédiaires. Dans l'immobilier, l'automobile, la finance, le sport... la prostitution ?
Ces gens ou institutions encaissent quoi qu'il arrive, que le marché baisse ou qu'il monte, ils palpent !
Leur intérêt n'est pas celui de leurs clients, et ils en ont toujours deux : le vendeur et l'acheteur qu'ils méprisent, seul leur intéret compte !
Les assurances vie en euros sont pleinement confrontées à la déroute grecque ! Elles le sont d'autant plus que la Grèce, du fait de sa situation économique originelle, a intéressé les spéculateurs.
La mainmise par le pouvoir financier sur le quotidien des gens apparait en europe, après avoir sévit partout ailleurs...
Il n'est pas necessaire de permettre à un peuple de se reprendre... il faut absolument et coute que coute sauver le bénéfice de quelques banquiers... et après la Grèce, se sera le Portugal... puis....
Et pourtant, la responsabilité des prêteurs est grande...
Bien sûr que les assurances vie vendues par les banques entrent
dans le cadre de filiales assurances....
Le code qui régit les assurances n'est pas le même que celui des banques !!
Je suis sympa je vous instruis....
"Il serait temps que vous vous leviez de votre canapé et que vous
vous confrontiez au monde extérieur cela vous éviterait de raconter des conneries !!!"
Toujours aussi sympa, je vois! Vous avez sans doute raison, vous devez être un expert en pognon. Mais j'ai plutôt l'impression qu'elles étaient actionnaires de compagnies d'assurance plus qu'assureur elles-mêmes.
représente 1.400 Milliards d'euros ( à fin mai 2011 )...
bientôt à qui le tour ?
au Portugal bien sur , qui se voit abaisser sa note par les dictateurs dollarisés de Mood'ys l'inutile, ensuite l’Espagne , puis l’Italie et la France bien sur !
et la il faudra signer un chèque de 2500 milliard d'euros pour sauver nos états.
on assistera alors au dépouillement total de nos institutions et bien publiques. Merci à toi la main invisible d'adam Smith.
La France est le pays le plus exposé à la Grèce, mais cette exposition concerne majoritairement des créances sur le secteur privé.
Concernant les obligations émises par l’Etat grec, BNP Paribas en détient pour 5 milliards d’euros, Société Générale pour 2,5Mds et Crédit Agricole pour 600M d’euros. Chez les grands assureurs, Axa possédait fin mars, une exposition nette de 300M d’euros....
vous feriez mieux de vous renseigner sur le véritable mécanisme de l'assurance vie ainsi que sur les conséquences exactes pour les particuliers d'une perte sèche des assureurs avec la Grèce !!!
Je doute que les particuliers par le biais de leurs contrats d'assurance vie multi supports ou autres possèdent des obligations de l'état Grec !!
Je vous cite : ''Je commence à comprendre pourquoi, ces temps ci, les banques se mettent à faire de l'assurance'' !!!!
Les banques ont commencé à faire de l'assurance vie dans les années 80 et de l'iard dans les années 90.....
Il serait temps que vous vous leviez de votre canapé et que vous
vous confrontiez au monde extérieur cela vous éviterait de raconter des conneries !!!
Exiger des banques qu'elles communiquent sur l'impact du risque grec est une bonne idée (ça serait bien le minimum) !
Mais je ne comprend pas les épargnants qui s'en remettent à leur conseiller/commercial bancaire : comment est-ce possible d'accepter de placer ses économies sur des supports/fonds dont la composition est non précisée. Personnellement, quand je ne comprend pas, je n'achète pas.
devrait, s'il sait faire son travail, exiger des banques qu'elles communiquent les titres infectés par le risque grec. On se demandera toujours à quoi sert l'AMF, sinon à faire une façade d'équité dans une réalité pourrie..
Je suppose que l'on fera la surprise aux titulaires d'assurance vie le jour de la déconfiture. Et les grands média feront alors semblant de découvrir le pot aux roses. Je commence à comprendre pourquoi, ces temps ci, les banques se mettent à faire de l'assurance: un bon moyen pour se défausser sur les clients des pertes à venir.